АННОТАЦИЯ

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 41 источника.
Актуальность. Объективное определение реального состояния ликвидности предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для будущих потенциальных инвесторов.
Состояние ликвидности предприятия – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Предмет исследования: анализ ликвидности предприятия
Исходя из вышеизложенного, целью дипломной работы является проведение анализа состояния ликвидности объекта исследования и выработка рекомендаций по его улучшению
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность КГУП «Центральный рынок».
Для достижения поставленной цели в работе определены следующие задачи: в теоретическом плане – показать сущность ликвидности предприятия на современном этапе, раскрыть основные категории и понятия по данному вопросу; в аналитическом плане - дать обобщающую оценку финансово- хозяйственной деятельности и эффективности управления ликвидностью исследуемого объекта, выявить имеющиеся в ней недостатки, «больные» блоки, определить риск банкротства; в рекомендательном плане – провести поиск резервов и путей совершенствования управления ликвидностью КГУП «Центральный рынок», основываясь на результатах анализа фактических данных и изложенных методических подходах.


СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 5


1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1. Понятие и сущность ликвидности предприятия 8
1.2. Характеристика системы показателей и методов, используемых для оценки управления ликвидностью предприятия 9
1.3. Анализ ликвидности баланса предприятия 16
Выводы 21


2. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ КГУП «ЦЕНТРАЛЬНЫЙ РЫНОК» 24
2.1. Организационно-экономическая характеристика и анализ технико-экономических показателей 24
2.2. Анализ финансового состояния предприятия 29
2.2.1. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса 29
2.2.2. Анализ платежеспособности 36
2.2.3. Анализ финансовой устойчивости 42
2.2.4. Анализ оборачиваемости активов 47
2.2.5. Анализ рентабельности предприятия 52
Выводы 55


3. ВОЗМОЖНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ КГУП «ЦЕНТРАЛЬНЫЙ РЫНОК» 57
3.1. Применение методики системного анализа для разработки рекомендаций по улучшению финансового состояния 57
3.2. Снижение дебиторской задолженности при помощи факторинговых или форфейтинговых операции 67
3.3. Совершенствование бухгалтерского учета предприятия 73
Выводы 76


ЗАКЛЮЧЕНИЕ 77


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 81

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики деятельность каждого хозяйствующего субъекта становится предметом внимания значительного круга предприятий и лиц, заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной финансово-учетной информации партнеры предприятия стремятся адекватно оценить его финансовое состояние.
Под ликвидностью понимает¬ся способность предприятия финансировать свою деятельность. Она характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функциони¬рования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использова¬ния, финансовыми взаимоотношениями с дру¬гими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устой¬чивостью.
Объективное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для будущих потенциальных инвесторов.
Состояние ликвидности – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей хозяйственной деятельности фирмы. Определение ликвидности на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно фирма управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Однако партнеров и собственников фирмы интересует не процесс, а результат, то есть показатели финансового состояния за отчетный период.
Кроме того, ликвидность предприятия небезразлична и налоговым органам - с точки зрения способности фирмы своевременно и полностью уплачивать налоги.
Финансовое положение фирмы является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса - под какие проценты и на какой срок.
Актуальность данной темы заключается в том, что чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финан¬сами, какой должна быть структура капитала по составу и источни¬кам образования, какую долю должны занимать собственные сред¬ства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финан¬совой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект фи¬нансового рычага и другие, а также методику их анализа.
В рамках дипломной работы практически невозможно рассмотреть методику анализа в соответствии с целями всех потребителей аналитической информации. Поэтому изложены основные вопросы анализа состояния ликвидности организации, изучаемые как внутренними, так и внешними субъектами анализа.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить ликвидность предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Анализ состояния ликвидности предприятия показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии на конкретном предприятии.
В соответствии с этим результаты оценки ликвидности дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового положения фирмы в конкретный период времени.
Исходя из вышеизложенного, целью дипломной работы является проведение анализа состояния ликвидности объекта исследования и выработка рекомендаций по его улучшению
Объектом исследования является КГУП «Центральный рынок».
Предметом – финансово-хозяйственная деятельность и управление ликвидностью данного предприятия.
Хронологические границы проведенного анализа 2006-2007гг.
Для достижения поставленной цели в работе определены следующие задачи:
- в теоретическом плане – показать необходимость анализа состояния ликвидности предприятия на современном этапе, раскрыть основные категории и понятия по данному вопросу;
- в аналитическом плане - дать обобщающую оценку финансово- хозяйственной деятельности и эффективности управления ликвидностью исследуемого объекта, выявить имеющиеся в ней недостатки, «больные» блоки, определить риск банкротства;
- в рекомендательном плане – провести поиск резервов и путей совершенствования управления ликвидностью КГУП «Центральный рынок», основываясь на результатах анализа фактических данных и изложенных методических подходах.
Теоретические и методологические вопросы анализа состояния ликвидности предприятия изучены по нормативным документам и учебной литературе, при этом использовались следующие методы исследования - анализ специальной литературы, метод графического изображения (схемы, графики), которые помогают разобраться в структуре и порядке оценки финансового состояния организации.

1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие и сущность ликвидности предприятия

В условиях экономической обособленности и самостоя¬тельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обяза¬тельства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения ко¬торых в денежную форму соответствует сроку погашения обяза¬тельств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее ак¬тивами и обязательствами одновременно по:
• общей сумме;
• срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).
Платежеспособность организации — внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспечен¬ности оборотных активов долгосрочными источниками. Она оп¬ределяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательст¬ва. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и по¬тенциальных инвесторов.
Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и кратко¬срочные обязательства. Хозяйствующий субъект является лик¬видным, если его текущие активы больше, чем краткосроч¬ные обязательства.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность баланса означает степень покрытия обяза¬тельств его активами, срок превращения которых в денеж¬ную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов — величина, обратная ликвидно¬сти баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидность хозяйствующего субъекта — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутрен¬них источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной при¬влекательности и соответствующего имиджа.
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособ¬ность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

1.2. Характеристика системы показателей и методов, используемых для оценки управления ликвидностью предприятия

Ликвидность баланса является основой платежеспособ¬ности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвид¬ность — это способ поддержания платежеспособности.
Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей круго¬оборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для группировки статей баланса по группам можно ис¬пользовать один из предложенных вариантов.
Первый вариант.
Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по акти¬ву, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
Различают:
текущую ликвидность — соответствие дебитор¬ской задолженности и денежных средств дебиторской задолжен¬ности;
расчетную ликвидность — соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нор¬мального функционирования организации;
срочную ликвидность — способность к погаше¬нию обязательств в случае ликвидации организации.
Второй вариант проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия предлагает следующую группировку статей актива по степе¬ни ликвидности.
1. Наиболее мобильные активы: денежные средства и крат¬косрочные финансовые вложения.
2. Мобильные активы: готовая продукция, товары отгру¬женные, дебиторская задолженность.
3. Наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Соответственно на три группы разбиваются и платеж¬ные обязательства предприятия:
1. Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.
2. Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время.
3. Долгосрочная задолженность.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосроч¬ными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Для более точной оценки платежеспособности исчисля¬ется величина чистых активов и анализируется их динамика.
Чистые активы представляют собой превышение акти¬вов над пассивами, принимаемыми в расчет.
В активы, принимаемые в расчет, включается имуще¬ство, за исключением НДС и задолженности участников (уч¬редителей) по взносам в уставный капитал.
Пассивы, участвующие в расчете, включают часть соб¬ственных обязательств (целевые финансирование и поступ¬ления), все внешние обязательства, расчеты и резервы пред¬стоящих расходов и платежей и прочие пассивы.
Если хозяйствующий субъект располагает чистыми ак¬тивами, значит, он платежеспособен. Оценка дается по из¬менению их удельного веса в активах предприятия.
Одним из показателей уровня ликвидности является по¬казатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих (оборотных) активов и краткосрочных обя¬зательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый обо¬ротный капитал. Если хозяйствующий субъект не обладает чистым оборотным капиталом, он неликвиден
Вторая стадия анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопос¬тавления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.
Традиционно расчеты начинают с определения коэффициен¬та абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отно¬шение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской за¬долженности и краткосрочных кредитов):
Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660) ,
где Д — денежные средства (стр.250);
ЦБ — краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр.260;
К — кредиторская задолженность, тыс. руб.;
3 — краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;
Нормальное ограничение — Кал = 0,2—0,5.
Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.
Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения рав¬номерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) име¬ющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1 :0,5; 1 : 0,2).
Следующим коэффициентом является коэффициент критиче¬ской ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) — он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму крат¬косрочных обязательств организации.
В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебитор¬скую задолженность и определяют либо возможность полного по¬крытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнози¬руемые платежные способности организации при условии свое¬временного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оп¬равданное значения этого коэффициента ≈0,8.
Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660).
На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффици¬ент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), кото¬рый определяется как отношение всех оборотных средств теку¬щих активов — (раздел II баланса) за вычетом налога на добав¬ленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются бо¬лее чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к те¬кущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).
Ктл = Та/ То = (2 разд.бал. - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660),
где Та - текущие активы;
То — текущие обязательства.
Сумму активов, используемых для расчета предыдущего ко¬эффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 ба¬ланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязатель¬ства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от от¬расли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается 2.
Данный норматив установлен «Методическими положения¬ми по оценке финансового состояния предприятия и установле¬нию неудовлетворительной структуры баланса», которые утвер¬ждены 12 августа 1997 г. распоряжением №310-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение установ¬ленного норматива свидетельствует о том, что организация рас¬полагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируе¬мых за счет собственных источников. С точки зрения кредито¬ров, подобный вариант формирования оборотных средств явля¬ется наиболее предпочтительным.
Невыполнение установленного норматива создает угрозу фи¬нансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одно¬временного обращения кредиторов.

Скачать полную версию работы. Получить СМС код Выберите страну: Выберите страну Выберите оператора: Выберите оператора Отправьте сообщение на номер Через несколько секунд вы получите ответное СМС сообщение с кодом доступа. Обратите внимание на формат сообщения, на пробел между словами. Все буквы в сообщении латинские. В случае ошибки в сообщении, услуга считается оплаченной. Ошибка соединения с сервером. Пожалуйста, обновите вашу тарифную сетку!